L'acquisizione verrà effettuata tramite una società di nuova costituzione, Telco S.p.A,.destinata ad incorporare Olimpia SpA, la quale, dopo l'operazione, possiederà circa il 23,6% del capitale votante di Telecom Italia, il 18% del quale acquisito tramite Olimpia e il 5,6% apportato da Generali e Mediobanca. Inizialmente Telco sarà quindi capitalizzata con: 1.373 milioni di euro, apportati in azioni Telecom da Generali (542,8 milioni di azioni Telecom Italia, pari al 4,06% del capitale ordinario di Telecom, valutate 2,53 euro ciascuna); 522 milioni euro apportati in azioni Telecom Italia da Mediobanca (206,5 milioni di azioni, pari all'1,56% del capitale ordinario di Telecom, valutate 2,53 euro ciascuna); 522 milioni euro apportati in contanti da Intesa Sanpaolo, in linea con i valori di conferimento di Generali e Mediobanca; 412 milioni euro apportati in contanti da Sintonia SA, in linea con i valori di conferimento di Generali e Mediobanca; 2.314 milioni euro apportati in contanti da Telefonica SA; un finanziamento ponte fino a un massimo di 900 milioni euro in vista di un ulteriore aumento di capitale di Telco, da effettuarsi successivamente al closing dell'operazione, e che potrà essere sottoscritto in misura proporzionale dagli investitori italiani e da Telefonica.
Ad esito dell'operazione e prima dell'aumento di capitale, i soci italiani possederanno il 57,7%, ripartito come segue: Generali, 28,1%; Intesa Sanpaolo, il 10,6%; Mediobanca, il 10,6%; Sintonia SA, il 8,4%. Telefonica possiederà il rimanente 42,3% delle azioni di Telco. Nell'ambito del successivo aumento di capitale Intesa Sanpaolo potrà, con il ragionevole gradimento degli altri soci Telco, indicare nuovi primari investitori finanziari italiani, i quali potranno aggiungersi alla compagine di Telco sottoscrivendo per cassa nuove azioni, con quote singolarmente comprese tra il 2% e il 5%.
I soci potranno nel tempo effettuare ulteriori apporti di azioni Telecom entro il limite complessivo del 30% del capitale ordinario della stessa Telecom, tenuto conto anche delle azioni Telecom eventualmente possedute direttamente dai soci di Telco.
I patti tra i soci e lo statuto di Telco prevederanno che: il Presidente di Telco sia indicato concordemente dai soci italiani; la governance sia articolata secondo criteri di proporzionalità tra i soci, con usuali protezioni e maggioranze qualificate relativamente a operazioni di particolare rilievo (tra cui fusioni, acquisizioni, scissioni, cessione delle azioni Telecom e voto nelle assemblee straordinarie della stessa); il diritto di prelazione tra tutti i soci, con postergazione della prelazione di Telefonica rispetto alla prelazione all'interno dei soci della compagine italiana.
I patti parasociali assicurano la piena indipendenza della gestione di Telecom Italia rispetto ai soci di Telco.
BENE LE BANCHE NOMINANANO IL PRESIDENTE,LA GOVERNANCE SARA' RIPARTITA IN MODO PROPORZIONALE TRA I SOCI, CI DICONO CHE TELECOM ITALIA SARA'" GESTITA IN PIENA INDIPENDENZA RISPETTO AI SOCI DI TELCO". TELEFONICA HA ADERITO CON UNO SPIRITO BENEFICO? AVEVA DELLE ECCEDENZE FINANZIARE DA IMMOBILIZZARE? CHE NE SARA' DEL DEBITO ACCUMULATO DAI TANTI PADRONI CHE HANNO BIVACCATO IN CDA? CHE NE SARA' DEI PICCOLI AZIONISTI CHE PER L'ENNESIMA VOLTA SONO STATI PREVARICATI? IL PIANO INDUSTRIALE LO FARANNO I BANCHIERI OPPURE AVREMO MODO DI VEDERLO FARE DA PERSONE COMPETENTI NEL CAMPO? FINALMENTE RITORNERRANNO POLITICHE DI INVESTIMENTO(ANCHE UMANO)? AVREMO SEMPRE I MUNIFICI STOCK OPTION E LE PRINCIPESCHE BUONE USCITE PER IL MANAGEMENT? L'ATTUALE MANAGEMENT MOLTO SOLERTE NEL DIRE "YES SIR" RIMARRA' IN PLANCIA A FAR DANNI?
VEDETE, MOLTE DOMANDE, SE ALMENO SI RIUSCISSE AD AVERE LA RISPOSTA ALLA META' DI ESSE SAREBBE GIA UN RISULTATO, PICCOLO MA SEMPRE MAGGIORE ALLE INNUMEREVOLI POSTE VANAMENTE IN QUESTI ULTIMI ANNI
ULTIMA DOMANDA QUALCUNO AVRA' IL CORAGGIO DI ADIRE AD AZIONI DI RESPONSABILITA' VERSO QUEI PERSONAGGI CHE HANNO DEPAUPERATO L'AZIENDA DI TUTTI I SUOI BENI? (scusate siamo degli inguaribili sognatori)
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